旅游分期、醫療分期、教育分期、數碼分期……消費金融，一塊瘋長的蛋糕。

在當前市場，有630家銀行，2500余家P2P，近9000家小貸公司，15家持牌消費金融公司，以及螞蟻金服、百度金融等互聯網巨頭，都在紛紛發力消費金融市場。它所擁有的十萬億級市場，足以容納萬余家機構的想象了。

金融從未如此瘋狂，但現實已然。

新消費引爆消費金融需求 十萬億市場受關注

2007年消費金融概念首次在國內出現，但由于長期以來的嚴格監管和行業保護，銀行等傳統金融業行動遲緩，消費金融市場供需之間存在持續的結構性不匹配，非競爭性環境使得很大一部分市場需求未能得到滿足，消費金融亟需市場供應方。

到了2015年，隨著征信體系漸趨完善，消費金融市場已發生悄然改變，從非理性到理性消費、被動到主動消費、標準化到定制化消費、個人到家庭服務消費、固定場景到移動場景消費演變。據艾瑞咨詢數據顯示，2015年中國消費信貸規模為19萬億元，預計2019年將超過41萬億元。根據估算，消費信貸僅需占到按揭存量的一半就將催生近10萬億左右的市場空間，如此誘人的市場，誰不想分一杯羹?因此，包括P2P在內的互聯網金融投資，也都已逐漸從原來的高風險、高收益項目轉向這一新興領域。

但在以消費帶動經濟增長的趨勢下，如何吃好這塊互聯網金融投資的“香餑餑”呢?

波士頓咨詢公司調查研究稱，2016年，75%的中國消費者將維持或增加消費支出。在中國消費持續強勁的表現背后，有兩股重要力量：一是上層中產階層及富裕家庭和小城市中產階層及富裕家庭的崛起;二是新一代年輕消費者的出現，他們是更自由、更成熟的消費群體。

所以，消費金融業務應該提高用戶體驗性，消費金融市場正因為此而呈分化趨勢，其“大而全”的格局也初見雛形。綜合門戶、垂直平臺的各式產品覆蓋了標準化、定制化、被動與主動消費的各個層面，只有專注于個別細分領域的“小而精”，走用戶定制化消費路線，面臨的競爭壓力才會相對小一些。

與銀行、消費金融公司等傳統金融機構相比，互聯網公司更接近用戶，也更為簡單快捷，讓用戶非常自然地接納并使用一項此前并不熟悉的金融新業務。

資本布局 銀行系、產業系、互金系齊發力

截至2016年9月末，全國經批準開業消費金融公司總數已達15家。參與公司類型眾多，各個系別優勢不同，形成了百花齊放的局面。其中，各主要參與方分為銀行系、產業系和互聯網系，這些豐富的股東類型為消費金融行業帶來了成本、渠道、客戶、數據、技術等多種優勢資源，有利于消費金融行業之間形成良性互動，協調發展。

2009年7月，銀監會公布《消費金融公司試點管理辦法》。2010年1月，首批4家消費金融公司獲準成立，分別是由北京銀行主導的北銀消費金融有限公司、由中國銀行主導的上海中銀消費金融有限公司、成都銀行主導的四川錦程消費金融有限公司和天津的捷信消費金融有限公司。隨后各家持牌消費金融公司相繼成立。截止2016年11月23日，我國已經有獲批持牌消費金融公司17家，分布在東部、中部、西部、東北等各個地區。這些持牌消費金融公司大多是銀行系和產業系，在資金獲取成本和產業資源整合上具有比較優勢。

消費金融的合作契機還在于風險管理環節，而目前大多數消費金融平臺極其缺少這方面的人才。所以，在互金系中，許多參與消費金融的P2P平臺都是在風控上占據明顯優勢。

搜狐旗下的搜易貸基于母公司的互聯網資源，依托其大數據、云計算優勢，建立起了涵蓋多個維度的立體化“風刃”風控系統。除了使用常規用戶全景數據的大數據源外，搜易貸還收集產業鏈上下游數據作為數據源，基于此構建多維度的規則引擎、智能評分模型，通過打破產業鏈金融服務中的信息孤島，提高了風控效果和授信審批效率。另外，還在垂直產業金融模式下不斷熟悉產業的業務和交易流程，明確資金用途，便于挑選優質的項目，有效控制風險。

這與民貸天下又不一樣。作為互金系做消費金融的代表，民貸天下的消費金融業務已具有一定規模，并在加速發展中。其中，消費金融產品之一的“工薪貸”主要面向以穩定、持續的工資收入為主要來源的上班族，借款可用于購買生活用品及家電、進修、醫療美容、裝修、旅游、婚慶及個人消費等多種合法用途。因而隨著投資驅動讓位于消費與創新的經濟形勢的轉變，民貸天下在345風控基礎上，基于大數據對客戶特征行為畫像，并形成一張大網格，在貸前、貸中、貸后進行一體化風控管理，并不斷完善風險定價系統、反欺詐系統等。此外，民貸天下還設置了有效的審批權限和崗位約束機制，全面保障投資人資金安全。

消費金融數倍空間待釋放 品牌化競爭初現

今年以來，消費金融行業不斷迎來國家層面的重大利好政策，如在積極培育發展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產品創新、加大對新消費重點領域金融支持、改善優化消費金融發展環境等方面提出了一系列金融支持新消費領域的細化政策措施。這些重大利好政策為消費金融的快速發展提供了給力的外圍環境。

因此，盡管消費金融在我國是個新生的事物，但隨著各方環境向好，消費金融得到了縱深發展，各大平臺的成本、數據、場景等優勢也逐步展現出來。如今出現了多種運行模式，例如，以螞蟻借唄、京東白條等為代表的以流量取勝的電商模式，捷信等為代表的第三方信貸服務模式，以部分互聯網金融平臺為代表的垂直細分領域模式等。而且消費金融也從傳統的零售業務逐步拓展到教育、旅游、健康等新興消費領域，并且爆發了激烈的價格戰，如老牌P2P平臺點融網近期宣布正式上線的齒科消費金融產品。

據悉，點融網推出的齒科消費金融產品是和全球領先牙科機構馬瀧齒科達成戰略合作協議，將率先在上海置略馬瀧口腔門診部為其客戶提供消費分期產品。合作產品主要包括正畸治療和種植治療。其中，選擇種植治療的申請人，根據資質的不同，首付最低只需880元。

這一切都無不表示著，消費金融在迎合國民消費需求升級、促進消費品產業發展及創新、服務居民跨期消費需求方面扮演著至關重要的角色。

然而，任何消費金融企業一開始都是從獲客入手，通過降低獲客成本爭取盈利空間。隨著競爭壓力增大，消費金融企業要瞬時應對來自線上線下、個體群體的海量需求，這些可以歸結到場景的比拼，以及產品差異化競爭的階段，并最終可能走向品牌化競爭的道路。但無論是獲客還是場景競爭最終還是得落到企業產品的競爭力上，這就要求有差異化優勢，滿足用戶的需求。

當前，隨著更多巨頭進入消費金融領域，未來整個行業的競爭勢必將持續加劇。對此，在探索各種不同的消費金融模式中，誰能修煉好“內功”，在消費金融的這一個風口上，傲立船頭，現在還未可知。