2016年1月4日是中國(guó)股票投資者最難忘記的日子，中國(guó)熔斷機(jī)制實(shí)行的第一天出現(xiàn)深度下跌，之后多次熔斷，證監(jiān)會(huì)[微博]很快提出停止熔斷。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給投資者了上一堂記憶深刻的投資風(fēng)險(xiǎn)課。

滬指已經(jīng)超過(guò)2008年10月，創(chuàng)下了月度跌幅歷史之最。截至2016年1月28日收盤，1月份滬指累計(jì)下跌24.96%,而自從A股實(shí)行漲跌幅限制以來(lái), 此前的月度跌幅紀(jì)錄是由2008年10月份保持的24.63%。

李先生在商界打拼二十多年，市場(chǎng)風(fēng)云變幻對(duì)于身經(jīng)百戰(zhàn)李先生而言并未傷及資產(chǎn)根底，面對(duì)投資市場(chǎng)出現(xiàn)這樣20%左右的跌幅尚能靜心度過(guò)，其源于正確的投資理念——家庭財(cái)富先保本再投資。

李先生今年47歲，是一位企業(yè)家，有一處廠房生產(chǎn)產(chǎn)品，又有十多處代理銷售產(chǎn)品公司。李太太今年44歲與李先生共同創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)這家企業(yè)和公司，家有一子今年19歲在攻讀大學(xué)。雙方父母各自居住，均有退休養(yǎng)老金，衣食無(wú)憂。

家庭收支財(cái)務(wù)狀況

李先生作為企業(yè)和公司法人，年薪金收入為48萬(wàn)元、年終獎(jiǎng)24萬(wàn)元。李太太作為企業(yè)和公司副總年薪金收入36萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)18萬(wàn)元。目前居住市區(qū)三室二廳房?jī)r(jià)320 萬(wàn)元，另有汽車二輛價(jià)值86萬(wàn)元，2015年年初賬面是現(xiàn)金8萬(wàn)元、活期12萬(wàn)元、定期存款120萬(wàn)元、國(guó)債80萬(wàn)、理財(cái)200萬(wàn)元、股票100萬(wàn)元。

李先生一家三口每年生活支出12萬(wàn)元，雙親均與雙方兄弟姐妹共同生活。李先生夫妻因忙碌企業(yè)經(jīng)營(yíng)陪伴盡孝時(shí)間少，除贍養(yǎng)費(fèi)外每年給雙親8萬(wàn)元，又增給雙方盡心兄弟姐妹補(bǔ)貼花銷4萬(wàn)，兒子每年教育費(fèi)用4萬(wàn)元、一家三口每年繳納三份保費(fèi)共計(jì)12萬(wàn)元，家庭醫(yī)療備用金4萬(wàn)元，家庭旅游費(fèi)用需要4萬(wàn)元，每年車位物業(yè)費(fèi)4萬(wàn)元。

家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

李先生家庭財(cái)務(wù)狀況屬于低風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)負(fù)債，家庭收支年結(jié)余資金占比58.73%，家庭可投資的資金充裕，儲(chǔ)備增值資產(chǎn)較好。

根據(jù)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和家庭年收支平衡表，李先生夫妻年收入是家庭年支出的兩倍多，同時(shí)可以看到支出資金52萬(wàn)的四分法則，即生活費(fèi)用差一萬(wàn)占總支出四分之一，贍養(yǎng)費(fèi)用、三人保費(fèi)、均差一萬(wàn)占總支出四分之一，其他四個(gè)項(xiàng)目合計(jì)占總支出四分之一并多出四萬(wàn)。

可以看出，李先生支出資金安排均勻合理，資金使用還體現(xiàn)出中國(guó)人盡孝善、行兄弟姐妹和睦的親情之重。保險(xiǎn)費(fèi)占比充分體現(xiàn)出家庭責(zé)任與家人彼此關(guān)愛(ài)，重要一點(diǎn)生活費(fèi)用支出看出節(jié)儉，是夫妻年收入十分之一，不因財(cái)源豐腴而奢侈。每年結(jié)余資金可充分再投資儲(chǔ)備增值。

從李先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)分析可知，房產(chǎn)和汽車自用性資產(chǎn)占比43.84%，少于總資產(chǎn)一半，屬于合理范圍。流動(dòng)性資產(chǎn)緊急備用現(xiàn)金8萬(wàn)，尚可應(yīng)對(duì)急用。活期存款12萬(wàn)用于四位老人日常所需，可隨時(shí)提取。

定期存款120萬(wàn)是活期存款的十倍，這筆款項(xiàng)用于家中老人住院治療儲(chǔ)備。國(guó)債80萬(wàn)為兒子大學(xué)費(fèi)用和畢業(yè)后深造支付教育資金。理財(cái)產(chǎn)品200萬(wàn)是李先生夫妻共同儲(chǔ)備養(yǎng)老資金，股票100萬(wàn)是博弈市場(chǎng)獲利資金，合理控制股票100萬(wàn)資金，是目前家庭投資性資產(chǎn)合計(jì)的五分之一，屬于合理投資范圍。

2016年理財(cái)規(guī)劃設(shè)計(jì)

再次調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)

目前在維持20萬(wàn)家庭流動(dòng)性資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，增加的4萬(wàn)元資金是從家庭年收支結(jié)余74萬(wàn)中提取出來(lái)的，建議投資貨幣基金，如此一來(lái)，8萬(wàn)元現(xiàn)金和這筆資金正好成為一年家庭生活費(fèi)用。未來(lái)逐漸增加4萬(wàn)存入貨幣基金，以應(yīng)對(duì)物價(jià)上漲和通貨膨脹，生活費(fèi)用一定留存充足。12萬(wàn)元活期建議維持不動(dòng)，畢竟老年人身體狀況不可預(yù)知，一旦遇事需要資金可以隨用隨取，專款專用是較好的理財(cái)方式。

家庭保障類資金安排

人們對(duì)于“理財(cái)保本”這一詞語(yǔ)的理解，普遍是認(rèn)為資金安全即保本，這是從理財(cái)投資角度看待保本，從人生角度看保本，應(yīng)該理解為人才是最大的“本”，如果不把人這個(gè)“本”保住保好，專注于金錢保本，便本末倒置。我們知曉保險(xiǎn)最大的作用是“可以防止生活被改變”，因此按照家庭年收支狀況合理配置保險(xiǎn)保障，避免過(guò)多的投保費(fèi)用影響家庭正常生活費(fèi)用支出。

盤點(diǎn)一下李先生目前家庭三人保險(xiǎn)保障重大疾病險(xiǎn)種情況，按照通常保險(xiǎn)規(guī)律考慮一個(gè)人重大疾病額度，推算出來(lái)在100～120萬(wàn)元，12萬(wàn)元期繳保費(fèi)已滿足這一需求提供足夠保障。每年用并不太多的家庭資金，來(lái)保障風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)的家庭財(cái)產(chǎn)狀況，避免因病變貧影響正常生活。

鑒于目前三口人年期繳保險(xiǎn)產(chǎn)品為重大疾病和意外保障，保險(xiǎn)金額適合可無(wú)需加大這方面的投資。鑒于目前銀行機(jī)構(gòu)的銀保產(chǎn)品收益好于理財(cái)產(chǎn)品，3 ~5年的銀保產(chǎn) 品有一個(gè)好處，一旦急需資金可做保單質(zhì)押貸款，以解資金使用燃眉之急，體現(xiàn)出其靈活性。保險(xiǎn)期限為中長(zhǎng)期，同時(shí)兼有人身保障，屬于以小搏大的投資方式，即存放3～5年期間有較好于定期存款收益和高于投保費(fèi)用1～2倍的人身保障。銀保財(cái)險(xiǎn)除了收益還保障家庭火災(zāi)險(xiǎn)、地震險(xiǎn)。李先生分別投入資金，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)因保額有封頂10萬(wàn)，故而此項(xiàng)投資每年不高于10萬(wàn)，以三年為一個(gè)循環(huán)周期，其他銀保產(chǎn)品沒(méi)有保額封頂，可以多投保，留住這兩項(xiàng)資金是為李先生夫妻養(yǎng)老金做準(zhǔn)備。每年50萬(wàn)元投入，10萬(wàn)元投財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，40萬(wàn)元分別為各自名下20萬(wàn)元，互為被保險(xiǎn)人，受益人為對(duì)方和孩子。積累十年會(huì)有五百多萬(wàn)資金。

家庭固定收益理財(cái)計(jì)劃

從目前家庭資產(chǎn)中看到，李先生定期存款120萬(wàn)元是給四位老人準(zhǔn)備，國(guó)債80萬(wàn)元是兒子的教育費(fèi)用，這兩項(xiàng)投資不需要再調(diào)整可繼續(xù)維持原狀。鑒于現(xiàn)實(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益逐步下行，有兩種布局途徑：一是理財(cái)產(chǎn)品期限不再以三個(gè)月為運(yùn)作周期，可以投資半年、一年理財(cái)產(chǎn)品。二是選擇銀保一年保險(xiǎn)產(chǎn)品收益與理財(cái)不分伯仲，優(yōu)于理財(cái)產(chǎn)品是資金不存在閑置時(shí)間。

李先生思慮再三選擇兩個(gè)途徑各投入100萬(wàn)元，等待一兩年資金回籠后，依據(jù)市場(chǎng)行情再做調(diào)整。

投資黃金和外匯家庭儲(chǔ)備

黃金一直是被世人公認(rèn)的避險(xiǎn)投資標(biāo)的，實(shí)物黃金看得見(jiàn)，摸得著。一旦急需現(xiàn)金可通過(guò)銀行贖回變現(xiàn)，李先生從每年收支結(jié)余資金中提出 10萬(wàn)元購(gòu)買黃金。十年后家中會(huì)有 100萬(wàn)實(shí)物黃金。外匯業(yè)務(wù)是依據(jù)家庭國(guó)外出游換匯，可從每年投資利息收入資金去應(yīng)對(duì)換匯資金使用。

權(quán)益類股票投資安排

李先生家庭資產(chǎn)中股票投資 100萬(wàn)元，因以企業(yè)經(jīng)營(yíng)公司銷售為每天工作主線，無(wú)法每天關(guān)注市場(chǎng)行情操作股票投資，而是依據(jù)市場(chǎng)行情去做重點(diǎn)關(guān)注，一年只會(huì)抓住兩次操作時(shí)機(jī)，股票處于中長(zhǎng)期持有運(yùn)作方式。2015 年 12 月 30 日，李先生把持有股票清盤出局，往年也是如此，年底清賬，等待春節(jié)過(guò)后，靜下心來(lái)選擇股票投資方向，等待九月底看到收益，會(huì)清空股票。其他時(shí)間段持有或關(guān)注，擇機(jī)進(jìn)入股市。

因此 2016 年新年伊始出現(xiàn)市場(chǎng)大跌，對(duì)于李先生而言毫發(fā)未損，不僅如此，還給李先生留出下跌 20% 的市場(chǎng)低位入市空間。即使資金入市后繼續(xù)下跌，這筆 100 萬(wàn)資金出現(xiàn)虧損，對(duì)李先生正常生活影響有限。

李先生把10 萬(wàn)元家庭年結(jié)余資金留作股票投資備用金，每年增資 10萬(wàn)元，十年股票資金 200 萬(wàn)元，可用來(lái)市場(chǎng)低位增倉(cāng)使用。李先生投資股市心得 ：進(jìn)入股市的資金如同釀造陳年美酒，不急于打開(kāi)即經(jīng)常換手換股票，而是醞釀一段時(shí)間到季節(jié)才打開(kāi)品嘗，即清空股票獲利了結(jié)，落袋為安使用贏利資金過(guò)節(jié)消費(fèi)。